Algo importante está acontecendo no mercado de títulos do governo do Reino Unido. Os rendimentos de curto prazo das gilts subiram para seu nível mais alto em 30 meses e em um ritmo mais rápido do que os títulos de longo prazo. Mais precisamente, os títulos públicos de 2 anos tiveram um aumento de 0,15% no yield, atingindo 0,71%.
O sinal que os investidores estão enviando é claro: o Banco da Inglaterra se prepara para aumentar os juros já na próxima reunião, em 3 de novembro. Foi justamente o Banco Central que deixou isso claro, quando seu governador Andrew Bailey disse no domingo que o instituto terá que agir logo para frear as pressões inflacionárias. Desde segunda-feira, portanto, uma venda de títulos do governo foi desencadeada com o rápido aumento dos rendimentos.
BoE: alta de juros já em novembro?
O BoE, portanto, se tornará mais agressivo. Investidores e analistas esperam um aumento no custo do dinheiro em novembro de até um quarto de ponto, de 0,1%. Até o final do ano, também é possível um novo reajuste de até 0,5%. A essa altura, Londres terá preparado o terreno para 2022, retirando seu plano de compra de títulos até fevereiro e trazendo as taxas de volta para 1% até agosto.
A mudança de planos é clara, se considerarmos que antes da reunião de setembro, o Banco Central esperava apenas uma alta da mínima histórica até o verão do ano que vem. No entanto, a inflação preocupa muito o governador Bailey, pois atingiu níveis insustentáveis no longo prazo, com risco de se transformar em estagflação.
A crise energética assola o país e o crescimento desenfreado dos preços das matérias-primas terá inevitavelmente repercussões nos preços das fábricas, prejudicando o consumidor. Nos últimos dias, Londres foi abalada pela falência de 2 empresas de energia apoiadas pela BP Plc, que abastecia 250.000 clientes. De fato, a Pure Planet e a Colorado Energy declararam inadimplência devido à falência em 13 de outubro, juntando-se a 12 empresas que operam nos serviços de eletricidade que faliram desde este verão. O que gostaríamos de evitar é que a lista cresça mais nos próximos meses.
BoE: opiniões dos analistas sobre o aumento dos rendimentos
Os analistas parecem concordar que os últimos aumentos nos rendimentos do mercado refletem uma postura mais agressiva por parte do centro de Londres neste momento histórico. Theo Chapsalis, chefe de estratégia de preços do Reino Unido na NatWest Markets, diz que os investidores posicionados para uma curva de rendimento mais acentuada foram forçados a jogar a toalha.
De acordo com o estrategista do ING, Antoine Bouvest, para alguns participantes do mercado, uma série acelerada de aumentos de taxas pode ser um erro, como evidenciado pela falta de uma grande queda no preço dos Gilts de longo prazo. O especialista também argumenta que a economia enfrentaria vários ventos contrários neste inverno e o aperto monetário em cima do aperto fiscal não seria muito saudável para o consumidor britânico.
