Um dos temas quentes que o governo que acaba de tomar posse no comando do país deve abordar é o da previdência, com foco também na complementar. Todos os executivos tiveram que lidar com o antigo problema de como manter o equilíbrio do sistema previdenciário público italiano sem condenar os italianos ao trabalho vitalício. Em particular, para a equipe da primeira-ministra Giorgia Meloni, o imperativo é prevenir o lei Fornero. Nesse caso, os italianos poderiam se aposentar aos 67 anos com pelo menos vinte anos de contribuições, ou após 42 anos e dez meses de contribuições. Procura-se, assim, substituir a Quota 102, com vencimento em dezembro, que previa a reforma aos 64 anos de idade e 38 de contribuições.
E a pensão complementar?
O que parece estar ausente do debate político neste momento são os complementos de reforma, que ainda são pouco falados, pelo que para os italianos ela permanece quase desconhecida. No entanto, o futuro não deixa caminhos alternativos abertos. De acordo com as estimativas da Nota de Atualização do Def (Nadef) elaborada pelo governo Draghi, o despesas com pensões este ano vão atingir os 297,4 mil milhões de euros, em três anos ascenderá a 349,8 mil milhões e o seu peso no PIB manter-se-á constantemente acima dos 15 pontos percentuais. Além disso, os italianos podem cair quase pela metade até o final do século: segundo a ONU, a população de Belpaese será reduzida para menos de 40 milhões de habitantes.
Assim, a dança das pensões que todos os governos tiveram de encenar corre o risco de ser um exercício inútil. Até porque o valor final, para os italianos, continua o mesmo: aposentar mais tarde e com menos dinheiro.
Segundo o Global Pension Index 2022 elaborado pela Mercer, a sustentabilidade é justamente o ponto fraco do sistema previdenciário italiano. Sustentabilidade entendida sobretudo como a disponibilidade de recursos quando uma pessoa encerra sua atividade laboral. A Itália é o penúltimo dos 44 regimes de segurança social analisados com uma pontuação de 23 em termos de sustentabilidade.
Para Marco Valerio Morelli, diretor administrativo da Mercer Italia, a fraqueza da Itália decorre concentração predominante no pilar público, que com as reformas implementadas ao longo dos anos tem se garantido do ponto de vista econômico, mas não do ponto de vista de adequação para a população. Em primeiro lugar porque o pilar público faz parte do orçamento do estado e, portanto, está exposto a tensões de dívida e tendências de crescimento. Em segundo lugar, porque a vertente das pensões complementares, tanto individuais como coletivas, não se desenvolveu adequadamente. Fomentar o desenvolvimento da previdência complementar é a única receita válida segundo Morelli, a ponto de torná-la obrigatória, como já ocorre em alguns países. “Por exemplo nos países anglo-saxões – explicou o CEO da Mercer ao Borsa&Finanza – nas ofertas de emprego, além do salário, também é proposto o pagamento de uma quota ao complemento de pensão e muitas vezes as negociações convergem precisamente para este aspecto”. A consequência é que a consciência da necessidade de construir uma mochila de poupança dedicada à previdência complementar é maior do que na Itália.
A previdência complementar gera um círculo virtuoso
Quais seriam as formas de tornar mais sólida a vertente da pensão complementar? Segundo Morelli, poderia ser aumentar a isenção fiscal das contribuições pagas, atualmente limitado a 5.164,57 euros por ano. Isso custaria aos cofres do Estado, mas os recursos poderiam ser encontrados diminuindo a floresta de bônus que foram criados nos últimos anos. Também você poderia destinar parte da carga fiscal a pensões complementares entre os salários brutos e líquidos que na Itália é maior do que em outros países. Reduzir a carga tributária é suficiente arriscaria gerar apenas um aumento dos recursos disponíveis para consumo. O Mercer Global Pension Index indica, em particular, quatro intervenções que poderiam melhorar a avaliação geral do sistema previdenciário italiano (agora em 55,7 em 100):
- aumentar a cobertura dos trabalhadores com regimes alternativos de pensões;
- aumentar a idade de trabalho;
- restringir os benefícios obtidos antes da aposentadoria;
- reduzir a dívida do estado.
Desses, o mais barato é o primeiro, como destacou Morelli: “O governo deve continuar o caminho já trilhado e ditado pela Covip de pressionar pela previdência complementar, coletiva e individual. Entre outras coisas, o benefício seria o dobro. De um lado, maior segurança previdenciária para o indivíduo no momento da aposentadoria. Por outro, a possibilidade de fortalecer o sistema de fundos de pensão que pudessem investir na economia italiana com um horizonte de investimento tipicamente de longo prazo”. A construção de um grande investidor institucional que ainda falta na Itália, mas está presente, por exemplo, nos países anglo-saxões, ajudaria o crescimento. É o próprio Morelli quem recorda, em jeito de conclusão, que “o maior investidor institucional europeu é um fundo de pensões complementar, o fundo soberano norueguês”.
