Nove milhões de italianos terão pensões complementares quando terminam o trabalho. A informação foi divulgada pela Covip, Comissão Fiscalizadora dos Fundos de Pensão, em sua última atualização, em junho de 2022. É muito? é pouco? E como aumentar a adesão? Essa foi a pergunta feita pelos convidados do evento “Anima è previdente”, organizado pelo Anima Sgr em Milão. Entre os convidados: Alberto Brambilla, presidente do Centro de Estudos de Itinerários de Previdência Social; Sergio Corbello, presidente da AssoPrevidenza; Paolo Pellegrini, subgerente geral da Mefop (empresa de desenvolvimento do mercado de fundos de pensão); Davide Gatti, chefe de Retail & Private, Giuseppe Rivellino, chefe de Serviços Especializados em Previdência Social, Stefano Cinosi, chefe da Divisão de Mandatos Individuais, Filippo Correnti, Senior Relationship Manager e Matteo Tagliaferri, chefe de Marketing & Comunicação da Anima Sgr.
A ausência de parceiros sociais e políticos
Paolo Pellegrini, subdiretor geral da Mefop foi claro em seu comentário sobre os dados da Covip: “Os números das aposentadorias complementares não chegaram onde se esperava”. Sergio Corbello, presidente da AssoPrevidenza, aumentou a dose: “Podemos dizer que as pensões complementares não têm sido o principal pensamento dos parceiros sociais e da política em todos estes anos”. Portanto, quem deveria fazer as pessoas entenderem porque a construção de uma previdência complementar é fundamental nos dias de hoje tem se destacado por pouca atenção.
Ainda muito poucos percebem que há uma lacuna entre o último salário e a primeira pensão que receberão que ameaça a sustentabilidade dos padrões de vida. Números em mãos foi Alberto Brambilla quem sublinhou a diferença que para os italianos está entre 35% e 20% “melhor do que acontece em outros países, mas apenas porque pagamos mais contribuições”. A estimativa, porém, parte de uma expectativa de crescimento do PIB de 1,5% ao ano com crescimento anual da produtividade de 1,53%. Se esses valores forem rebaixados, o gap, chamado tecnicamente de “Taxa de substituição” aumenta. “Os mais expostos são os freelancers, os autônomos, os pertencentes a números de gestão e IVA separados – acrescentou Brambilla – mas o problema diz respeito a todos aqueles que se enquadram no método contributivo de cálculo da pensão, ou seja: muitos versos, muitos você toma”. Poucos, ainda hoje, o conhecem e menos ainda sabem como funciona e quais as vantagens de aderir aos regimes complementares de pensões.
As vantagens desconhecidas dos italianos
A realidade de quão pouco os temas e conceitos da previdência complementar penetraram na mente dos italianos é mostrada pelos números do Observatório Anima “Italianos e fundos de pensão” apresentados durante o encontro. Realizado entre 5 e 8 de setembro, o estudo envolveu 1.019 italianos “bancarizados”, ou seja, titulares de conta corrente, de banco ou de caderneta postal, dos quais 50% também são ativos na área de investimentos. São usuários já em contato com o mundo financeiro que se mostram conscientes da necessidade de investir no futuro da segurança social: 76% dos “bancarizados” e 81% dos “investidores” considera muito ou muito importante fazê-lo.
No entanto, essa consciência não se transforma em ação, pois apenas 34% dos primeiros e 44% dos segundos destinaram a indemnização a um fundo de pensões. Os que não o fizeram justificaram-se com o desejo de se manterem mais líquidos (29% dos banqueiros e 34% dos investidores), por considerarem a TFR mais segura (23% e 15%), por desconhecerem a existência de pensões fundos (17% e 18%). O receio dos italianos também se reflete na escolha das linhas de previdência, com uma média de 37% investindo nas mais prudentes disponíveis, as garantidas. Apenas 10% escolhem ações ou principalmente linhas de ações, mais agressivo e volátil, mas capaz de ter um melhor desempenho no horizonte de longo prazo que caracteriza o investimento previdenciário. Para Matteo Tagliaferri é uma situação inadmissível se considerarmos que a idade média dos inscritos em regimes complementares de pensões é de 47 anos. Além disso, são também os jovens, cujo horizonte temporal é mais longo, que optam sobretudo pelas linhas de menor risco. Uma escolha que em termos de rendimentos reais na presença da inflação não compensa.
O desconhecimento dos mecanismos de funcionamento da previdência complementar também é confirmado pelo estudo aprofundado feito pela pesquisa sobre a possibilidade de resgate ou adiantamento de capital investido em fundo de pensão, sobre o benefício fiscal representado pela dedutibilidade das contribuições pagas até ao limite de 5.164,57 euros por ano, sobre a possibilidade de adesão mesmo para menores. Tópicos julgados de interesse pela grande maioria dos entrevistados, mas conhecidos apenas por uma pequena minoria. Em particular, apenas dois em cada dez italianos, segundo a amostra entrevistada na análise, têm conhecimento da possibilidade de reaver todo ou parte do capital acumulado para pensões complementares enquanto menos de metade sabe que as contribuições podem ser deduzidas e 70%, entre os bancarizados, não sabe que mesmo os menores podem ser inscritos.
Como incentivar a adesão ao regime complementar de pensões em 5 pontos
Até agora o estado não fez a sua parte na educação dos italianos sobre segurança social. Todos os presentes no evento organizado pelo Anima Sgr concordam. Para Alberto Brambilla “o Estado deve começar a falar sobre isso nas escolas, organizar cursos, deve formar. No entanto, o papel principal é o de consultores financeiros”. Sergio Corbello acrescenta que “o assessor financeiro também deve encaminhar o cliente para a linha adequada em relação à sua idade, aos anos de acúmulo que faltam para a aposentadoria. Ele deve se encarregar das necessidades do cliente que está seguindo. Ele não precisa ser vendedor de produtos e sim cuidar de fazer um planejamento completo e multissetorial”. Um tema retomado por Filippo Correnti: “O cliente precisa de um consultor, de um especialista e de uma pessoa com quem lidar. Realizamos treinamentos presenciais e remotos nos escritórios das redes e assessores financeiros. Também nos reunimos diariamente com consultores para encontrar as melhores soluções. Há também uma área premium para profissionais no site Anima Sgr”.
Em termos práticos, segundo o presidente da AssoPrevidenza, Sergio Corbello, para incentivar o aumento da adesão à previdência complementar, seria necessário:
- preste atenção às PME. Muitos estão fora do regime de previdência complementar. As empresas com vinte empregados ou menos são preteridas pelos pensionistas do complemento porque acham que não vale a pena. No entanto, no agregado, as pequenas e médias empresas representam um espaço de crescimento incomparável para a previdência complementar. E o mesmo vale para autônomos e profissionais liberais;
- intervir no tratamento fiscal que actualmente penaliza os fundos de pensões. Em particular, o imposto anual sobre os ativos acumulados deve ser eliminado e substituído por uma taxa única sobre o resgate. Corbello, por outro lado, não interferiria no aumento da dedutibilidade das contribuições: “Em média, os participantes de previdência complementar ficam bem abaixo desse limite. Uma intervenção nesse sentido levantaria a acusação de querer favorecer os mais ricos;
- fazer educação financeira. O Estado deve fazer a sua parte mas são os consultores financeiros que têm as cartas mais importantes a jogar, mesmo junto dos seus clientes já inscritos em regimes complementares de pensões;
- reintroduzir o fundo de garantia para empresas, que permitia financiamento a taxas muito baixas e tinha como função substituir as verbas rescisórias pagas para complementação de aposentadorias, que sempre foi fonte de capital de giro para as empresas;
- finalmente, um novo período de consentimento silencioso poderia ajudar.
