Os preços do petróleo WTI, que em junho passado estavam na casa dos 120 dólares o barril, caíram abaixo da marca dos 80. desempenho negativo de 33% justificado por previsões de recessão. Agora que essas previsões parecem ter falhado ou pelo menos foram “suavizadas” pelos analistas de mercado, o ouro negro poderia reverter a tendência? Se considerarmos as previsões que os analistas dos principais bancos americanos fizeram no final do ano passado, nas quais a recessão teve um peso importante, provavelmente sim. No entanto, se você der crédito ao vontade de ferro dos bancos centrais para aumentar as taxas de juros novamente, provavelmente não. Nesse caso, de fato, a recessão só poderia ter sido adiada pela resiliência demonstrada pelas economias globais nesta primeira parte do ano.
Petróleo WTI, as previsões dos grandes bancos
Quais foram as previsões elaboradas no final de 2022 pelos gabinetes de research dos grandes bancos americanos? Entre os mais cautelosos encontramos os analistas do Citi que, com referência específica ao petróleo WTI, previram uma preço médio de US$ 75 o barril com base no crescimento esperado da demanda 50% menor que a oferta. As estimativas dos especialistas do Goldman Sachs que viram o barril logo acima foram maiores taxa 90 dólares durante 2023, as previsões foram revisadas para baixo em relação aos meses anteriores. As previsões do Bank of America, cujos analistas confiavam no crescimento da procura da China, às voltas com o reinício pós-Covid, estiveram substancialmente em linha com as do Goldman Sachs.
Observando a tendência do petróleo WTI nas últimas semanas, os analistas do Citi, os mais pessimistas, parecem ter razão. De facto, desde Dezembro o petróleo bruto parece ter encontrado uma base para travar a sua descida, a zona dos 70-72 dólares, iniciando um movimento oscilante que atinge níveis de 82-83 dólares.
Bancos centrais x economia
O principal desafio que decidirá o destino do petróleo WTI em 2023 será aquele entre os bancos centrais e a economia. Os atores não secundários em cena são a Opep, a China e a instabilidade geopolítica. Embora seja difícil fazer previsões nesta última frente, as notícias da China são a favor de uma recuperação dos preços. Pequim anunciou triunfantemente que havia obtido uma vitória significativa contra a Covid, registrando uma redução substancial no número de vítimas. Assim, não haverá mais volta na reabertura e as previsões positivas sobre a economia do gigante asiático se confirmam. Em particular, o Fundo Monetário Internacional (FMI) reviu em alta as estimativas de crescimento do PIB chinês para 2023 para +5,2% em relação aos 4,4% anteriores..
A OPEP também desempenhará um papel de apoio ao petróleo bruto. Sem querer exagerar, a Organização dos Países Exportadores trabalhará para limitar os riscos de queda dos preços em relação aos níveis atuaisconsiderada suficientemente baixa. De fato, de acordo com as análises do Fundo Monetário Internacional divulgadas na primavera passada, o limite de equilíbrio do preço do petróleo para o reino saudita é ligeiramente inferior ao $ 80 o barril. Ao mesmo tempo, a alta direção da Organização, personificada pelo príncipe saudita Mohammed bin Salman al Saud, sabe que, para manter as relações com Washington, o preço do petróleo bruto deve ficar longe dos picos atingidos em agosto passado, a 120 dólares o barril. A reacção dos Estados Unidos ao último corte na produção de petróleo (-2 milhões) decidido em Outubro passado e recentemente confirmado, não tem sido positiva. Em várias ocasiões, Washington anunciou a liberação de estoques estratégicos de petróleo bruto no mercado que ajudaram a esfriar seus preços.
Finalmente, no que diz respeito à postura dos bancos centrais, as últimas declarações dos seus membros não auguram um abrandamento da política monetária ao longo de 2023. Com efeito, se os dados económicos se mantiverem dinâmicos como aconteceu por ocasião da a liberação de vendas no varejo, preços ao produtor, tendências do mercado de trabalho, o aperto pode ser prolongado. O impacto na economia seria mais forte. Um fator, este último, que argumenta a favor de um enfraquecimento do petróleo WTI.
Análise técnica e estratégias de negociação no petróleo WTI
A tendência de baixa do petróleo WTI, que começou no último dia 14 de junho a partir de máximas de 123,67 dólares o barril, parece ter parado na área de 70-72 dólares. Um patamar importante que nos últimos anos tem representado, alternativamente, uma resistência e um suporte às cotações. Desde o início de dezembro de 2022, o petróleo WTI oscilou entre essa base e US$ 82-83 o barril. Um retorno acima de 83 dólares o barril favoreceria extensões para 90-91 dólares.Uma quebra da base em 70 dólares proporia 65 dólares como primeiro objetivo, talvez não o suficiente para os desejos da OPEP.
WTI: estratégias operacionais com os Certificados Turbo24 da IG
No que diz respeito às operações, as estratégias longas podem ser avaliadas em uma quebra de alta de 83 dólares com uma meta de 90 dólares e um stop loss de 76 dólares. Para este tipo de operação, pode ser utilizado um Certificado IG Turbo24 com a opção comprada em óleo WTI que possua o nível Knock-Out (KO) inferior à área escolhida para o stop loss indicado.
Em detalhes, o Turbo24 Long Certificate com ISIN DE000A22RLG7 oferece um nível KO em $ 49,5095 e alavancagem 3. Para encontrar o tamanho correto de entrada no mercado, lembre-se de verificar o multiplicador, nas informações do item. De qualquer forma, o valor máximo que pode ser perdido não ultrapassará o investimento inicial: para que isso aconteça, os preços do petróleo WTI terão que atingir o nível KO do Certificado.
