ouro é até 5% aproximadamente nas últimas sete sessões, aquelas marcadas pelas crises bancárias do Silicon Valley Bank (SVB), Signature e First Republic primeiro e Credit Suisse em rápida sucessão. Uma alta que trouxe o metal precioso para perto dos máximos na área de US$ 1.960 ocorreu em 2 de fevereiro. Uma parcela importante, pois representa o nível mais alto alcançado pelo ouro desde abril passado. Quais são os fatores que impulsionam a corrida do ouro? E eles poderiam empurrá-lo para a altitude $ 2.000?
Crise bancária contida? Confie e bom, mas…
Certamente não foram cometidos os mesmos erros de 2008, que ainda hoje são parcialmente pagos. Nenhum dos bancos envolvidos foi deixado à própria sorte, como foi o caso do Lehman Brothers. Mesmo no caso do SVB, o primeiro a entrar na crise, o fechamento veio acompanhado da salvaguarda do dinheiro de todos os seus correntistas.
Em suma, as autoridades fizeram de tudo para evitar uma corrida aos bancos e até agora conseguiram. Mesmo no caso do Credit Suisse, julgado por muitos analistas como “grande demais para quebrar” mas também “grande demais para ser salvo”, a rápida intervenção do SNB evitou complicações. O Swiss National Bank disponibilizou uma facilidade de liquidez de 50 bilhões de francos, cujo acesso é possível apenas para bancos que atendem a determinados requisitos de capital. Um sublinhado de que o Credit Suisse é bastante sólido, como já afirmou seu CEO Ulrich Koerner.
No entanto, o que foi implementado pelas autoridades americanas e suíças não é suficiente para tranquilizar completamente os investidores. O problema das desvalorizações no valor das carteiras de obrigações dos bancos existe e a confirmação de uma atitude restritiva por parte dos bancos centrais só o agravará. Alguns SVBs ainda podem aparecer e aumentar o fluxo de dinheiro em ouro. Nos últimos três dias, os ETFs de ouro compraram 277 onças, apesar do saldo acumulado no ano ainda permanecer negativo, principalmente devido a um fevereiro fraco.
Bancos centrais menos rígidos
A crise que atingiu o SVB e o Signature e as dificuldades do Credit Suisse tiveram como efeito abalar a confiança no sistema. A consequência é a redução da circulação do crédito e o aumento da atenção e do controle na concessão de empréstimos. Em outras palavras, a crise bancária pode ter um efeito restritivo sobre a economia.
Além disso, o risco de aumentar as dificuldades de outros bancos e favorecer a eclosão de novas crises é um fator que as instituições centrais poderão levar em consideração nas próximas reuniões. O BCE decidiu elevar os juros em 0,5% na reunião de ontem, mas praticamente cancelou o guidance para as próximas reuniões. Os dados guiarão as decisões.
Quanto ao Reserva Federal, que se reúne na próxima quarta-feira, a expectativa é de alta de 0,25%, mas há analistas que acham que pode ficar inalterada. De Nomura eles até previram uma redução de 25 pontos base.
Bancos centrais menos agressivos têm dois efeitos sobre o ouro. Primeiro, eles reduzem os rendimentos dos títulos e, portanto, de um concorrente do ouro. Em segundo lugar, e isso se aplica em particular ao Fed, eles enfraquecem o dólar e, portanto, tornam mais conveniente para investidores, empresas e varejistas de outras áreas monetárias comprarem o metal precioso.
Os cofres dos Bancos Centrais carregados de ouro
O já complicado cenário de 2023, com uma guerra que já dura mais de um ano nas fronteiras da Europa, e agora a crise bancária, levaram os bancos centrais a aumentar suas participações em ouro. De acordo com o World Gold Council, na primeira parte do ano eles cresceram 77 toneladas Estoques de ouro nos cofres do Instituto Central. As compras cresceram 192% em relação às do último mês de 2022. Turquia e China, segundo levantamentos do WGC, são as nações que mais movimentaram no mercado porto seguro, comprando 23 e 14,9 respectivamente em janeiro toneladas de ouro. A previsão para o ano inteiro, no entanto, é menor do que em 2022, mas o início da crise bancária nos EUA e o Credit Suisse podem ter mudado o cenário.
Análise técnica e estratégias de negociação em ouro
A alta alcançada pelo ouro a partir de 9 de março trouxe o metal amarelo de volta a US$ 1.959,80, onde estão localizadas as máximas alcançadas em 2 de fevereiro. A partir dos níveis atuais, é provável que o metal precioso tente testar o limite, talvez com a ajuda de um Federal Reserve mais cauteloso na reunião da próxima semana. Por outro lado, a superação da área de 1.960, patamar a partir do qual seriam almejados os 2.000 dólares, é mais complexa. Na frente de baixa, o suporte a monitorar está localizado na área de US$ 1.870, se quebrado, o ouro retornaria aos níveis de onde começou o último rali, testando o importante suporte na área de US$ 1.800.
Ouro: estratégias operacionais com os Certificados Turbo24 da IG
No que diz respeito às operações, as estratégias longas podem ser avaliadas em uma violação ascendente e retração da linha de tendência descendente das máximas de 7 de março de 2022 e 2 de fevereiro de 2023. A entrada pode ocorrer em $ 1.953. A meta pode ser posicionada em US$ 1.997 e o stop loss em US$ 1.935.
Em detalhes, o certificado IG Turbo24 com ISIN DE000A23PU67 oferece um nível KO de $ 1.673,88 e alavancagem 8. Para encontrar o tamanho correto de entrada no mercado, lembre-se de verificar o multiplicador, no item de informações. De qualquer forma, o valor máximo que pode ser perdido não ultrapassará o investimento inicial: para que isso aconteça, as cotações de ouro devem atingir o nível KO do Certificado.
