Um poupador ou investidor acumula perdas de capital quando se registra uma perda após a negociação de instrumentos financeiros. Em poucas palavras, as menos-valias constituem créditos fiscais, que podem ser recuperados por compensação com as mais-valias posteriores. Quando você deseja otimizar com eficiência a tributação de seus títulos, também precisa ser capaz de gerenciar perdas de capital. Vamos tentar entender como fazer isso corretamente.
O que se entende por perdas de capital
Na maioria dos casos, quando um investidor abre uma arquivo de títulos em um bancosalvo disposição em contrário, a instituição aplica os chamados regime administrado. Em poucas palavras, isso significa que o banco age como um agente de retenção: o poupador não terá que inserir nada na declaração de imposto. Quando uma negociação é fechada, dois casos diferentes podem ocorrer:
- o investidor vende a um preço mais alto do que comprou: neste caso realiza um ganho de capital;
- o preço de venda acaba sendo inferior ao preço de compra: portanto, ocorrerá uma perda de capital.
A partir de 1 de julho de 2014, as autoridades fiscais italianas estabeleceram que as mais-valias são tributadas à taxa de 26%. Já os títulos do governo e títulos emitidos por organismos supranacionais são tributados em 12,50%. As perdas de capital, por outro lado, dão origem a uma taxa de crédito, que podem ser recuperados durante o mesmo ano e nos quatro seguintes. Em essência, isso significa que você poderá recuperá-los se realizar outras operações em seu dossiê de valores mobiliários. As menos-valias apuradas em 2018 expiram a 31 de dezembro de 2022.
O que fazer quando há uma perda
Nem sempre perdas podem ser recuperadas. Neste caso, as autoridades fiscais italianas tomaram medidas para fazer uma distinção clara entre os produtos financeiros que criam renda de capital e as ferramentas que criam deuses rendimentos diferentes. O que temos diante de nós não é simplesmente uma diferença nocional, mas afeta diretamente a tributação, uma vez que as perdas de capital podem ser produzidas por todos os instrumentos financeiros, mas só podem ser compensadas por aqueles instrumentos que produzem rendimentos diferentes.
O renda de capitalque não permitem compensar menos-valias, são:
- ETFs;
- fundos mútuos;
- cupões de obrigações;
- dividendos de ações.
Eles são, para todos os efeitos, deuses rendimentos diferentes e, portanto, possibilitar a recuperação dos prejuízos:
- ações;
- títulos;
- ETC;
- certificados;
- derivativos (opções e futuros).
Vamos ver como compensar as perdas. Para facilitar, vamos dar um exemplo. Um investidor compra mil ações da Ações Alfa a 10 euros e investe um total de 10.000 euros. O título foi revendido por 9 euros, pelo valor de 9.000 euros: sofreu um perda de capital de 1.000 euros. Mais tarde, ele vendeu as ações da Beta para obter lucro 2.000 euros. Os impostos, iguais a 26%, terão de ser pagos apenas sobre a diferença entre o que se ganha e o que se perde.
O que acontece se as perdas não forem recuperadas
As perdas de capital devem necessariamente ser recuperado em quatro anos. Relembramos que, quando as mais-valias são geradas em regime administrado, são imediatamente tributadas. Para recuperar os prejuízos, que ficam guardados em uma espécie de bolsa fiscal que pode ser cancelada nos próximos quatro anos, precisamos analisar nosso balanço, porque senão fica difícil administrá-lo no final do ano .
Caso o investidor possua títulos e fundos vincendos em sua carteira, a única forma de compensar as perdas de capital é vender os produtos que estão gerando ganho de capital. Ou existem os Maxi Cupons Certificados, que são títulos criados especialmente para esse problema, já que na hora da compra é destacado um cupom que também inclui ganhos potenciais. No entanto, por se tratar de uma ferramenta baseada em previsões, nem todos os intermediários permitem a aplicação de compensações.
Menos-valias dedutíveis na declaração de IRS
Caso o investidor não optou pelo regime administrado, deve preencher o Enquadramento RT do Modelo de Rendimentos, que deve ser preenchido para rendimentos de natureza diferente da atividade empresarial. A compilação desse framework é muito simples e esquemática. Devem ser indicados os valores totais de síntese alcançados durante o ano. Na linha RT21 deve ser indicada a contraprestação cobrada, na RT22 o valor do imposto reconhecido ao investimento de capital, na RT23 o ganho de capital realizado ou qualquer perda de capital.
