Os investimentos ESG são um tema muito quente, que deve quadruplicar até 2030. O mercado de títulos relacionados a Meio Ambiente, Social e Governança Corporativa teve um crescimento excepcional nos últimos anos e em 2021 acabou de confirmar a tendência positiva. A emissão de títulos sustentáveis ultrapassou US$ 1,5 trilhão, incluindo mais de US$ 500 bilhões em títulos verdes; Os ETFs ESG injetaram US$ 130 bilhões em dinheiro, quase o dobro do valor em 2020; enquanto os investimentos em empresas tecnologicamente orientadas para o clima foram de cerca de 50 bilhões de dólares.
Números prodigiosos, dificilmente imagináveis até poucos anos atrás, onde certas questões como questões sociais e mudanças climáticas eram vistas com certa distância. Tudo isso também resultou em taxas exorbitantes para gestores de fundos ESG, com receita total passando de US$ 1,1 bilhão em 2020 para US$ 1,8 bilhão em 2021.
Investimento ESG: como será 2022?
Para 2022, o mercado de títulos ESG promete ainda ser muito forte segundo analistas. O Morgan Stanley, por exemplo, estima que a emissão de títulos verdes atingirá o patamar de 1.000 bilhões de dólares, graças sobretudo à grande contribuição da Europa. O Bank of America, que é o maior emissor de títulos ESG, prevê um excelente 2022 graças ao impulso da transição global neutra em carbono e à forte demanda dos investidores.
Tudo de bom que aconteceu no mercado de títulos não foi replicado no mercado de ações. O S&P Global Clean Energy Index perdeu mais de 20% este ano, depois de dobrar de valor em 2020. Isso ocorre apesar da conta de infraestrutura de US$ 2 trilhões ser um catalisador muito forte, bem como dos requisitos de taxonomia impostos pela União Européia.
As preocupações com o aumento das taxas de juro por parte dos Bancos Centrais devido ao crescimento desenfreado da inflação terão provavelmente tido um impacto decisivo, assim como algumas movimentações na política dos EUA, como a decisão do Estado da Califórnia de reduzir os subsídios e adicionar comissões para usuários de painéis solares. Nos últimos dias também houve um voto contrário à aprovação do Build Better Back do senador democrata Joe Manchin, que bloqueou as reformas que teriam relançado o setor de economia verde.
Em 2022 ainda existem incertezas relacionadas ao mercado de ações em geral que podem se manifestar como um efeito dominó em cada setor, como as relativas à variante Omicron do Covid-19. Mas também existem elementos específicos que podem travar uma recuperação da tendência desencadeada nos últimos anos, como as hesitações políticas no combate eficaz às alterações climáticas a nível global.
