A próxima semana poderá dizer algo importante sobre o destino da taxa de câmbio euro/dólar. Os eventos mais importantes deste final de ano estão concentrados em quatro dias, o que pode determinar a direcionalidade para o Eur/USD também para a parte inicial de 2023. Em particular, o calendário será composto da seguinte forma:
A inflação ou o banco central importam mais?
Responder a essa pergunta é um pouco como tentar descobrir se a galinha ou o ovo veio primeiro. De fato, a última palavra pertence aos banqueiros centrais, mas suas decisões são consequência dos dados econômicos. E nunca como neste momento. Depois de um ano de alta de juros em 2023, os efeitos da manobra dos bancos centrais serão visíveis na economia. Alguns efeitos já começaram a filtrar. Por exemplo eu As PME na Europa caíram abaixo do limiar de 50 pontos que separa as fases de expansão das de recessão. Nos Estados Unidos, o crescimento dos preços ao consumidor desacelerou, embora permanecendo em níveis elevados. Isso aumentou a pressão do mercado por uma pausa nas altas de juros na primeira parte do ano que vem e por uma redução no tamanho das altas. De fato, o Fed e o BCE parecem ter abandonado o caminho de aumentos “incomuns” de 75 pontos básicos, conforme definido pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Em dezembro, porém, o reajuste será de 50 pontos-base e outras altas ocorrerão em 2023.
Até onde? Preço dos mercados em aterrissagem final nas taxas de juros nos EUA em torno de 4,75%-5% dos atuais 3,75% -4%. Levando em consideração o aumento de 50bps agora precificado na reunião de dezembro, isso significa outros 50bps de alta antes de uma pausa ou pivô. No entanto, as últimas intervenções dos banqueiros do Fed sublinharam a possibilidade de que o ritmo e a extensão dos aumentos diminuam, mas que a duração geral da manobra possa ser estendida. No que diz respeito ao BCE, dos atuais 2% as expectativas são de uma aterragem nos 3%. Nesse caso, porém, o risco de desaceleração econômica na primeira parte de 2023 pode frear a mão de Christine Lagarde.
Os efeitos sobre o euro/dólar e o quadro técnico da taxa de câmbio
Olhando para 2023 em geral, o dólar pode se fortalecer em relação ao euro na primeira parte do ano. Embora o Federal Reserve esteja mais no caminho do aperto monetário do que o BCE – e isso favoreceria o euro – também devemos considerar a extensão da recessão que os economistas esperam para o próximo ano mais forte na Europa do que nos Estados Unidos. Uma recessão mais forte na Europa, estendendo-se pelo menos até o primeiro trimestre de 2023, pesaria sobre a moeda única. Face a esta constatação, o euro poderá perder parte dos ganhos acumulados durante o recente rali, que aliás correspondeu a uma fase de risk-on nos mercados accionistas. Uma fase que pode continuar até o início de 2023 e trazer o euro de volta à área de 1,08 em relação ao dólar americano.
Quanto ao enquadramento gráfico, apesar da recuperação de 11 pontos percentuais alcançado pela moeda única europeia desde os mínimos de 0,9535 do passado dia 28 de setembro, o saldo desde o início do ano mantém-se desfavorável ao euro em pouco menos de 7 pontos percentuais. No gráfico semanal, a alta iniciada a partir das mínimas de setembro trouxe a cotação do euro/dólar para contato com a linha de tendência descendente das máximas do final de maio de 2021 e na segunda semana de fevereiro de 2022. A superação desse nível dinâmico (1,0595) permitiria uma extensão para 1,080. A perspectiva voltaria com recuos do câmbio abaixo da faixa de 1,0350. A partir deste nível, o Eur/USD pode recuar em direção à linha de paridade.
Câmbio euro/dólar: estratégias operacionais com os Certificados Turbo24 da IG
No que diz respeito às operações, as estratégias longas podem ser avaliadas a partir de 1,0595 com uma meta em 1,0780 e um stop loss em 1,0440. Para este tipo de operação, pode ser utilizado um Certificado IG Turbo24 com a opção comprada em EurUsd que possui um nível Knock-Out (KO) inferior à área escolhida para o stop loss indicado.
Em detalhes, o Turbo24 Long Certificate com ISIN DE000A23B445 oferece um nível KO em 0,894582 e alavancagem 7. Para encontrar o tamanho correto de entrada no mercado, lembre-se de verificar o multiplicador, no item de informações. Em qualquer caso, o valor máximo que pode ser perdido não ultrapassará o investimento inicial: para que isso aconteça, o câmbio Eur/USD deve atingir o nível KO do Certificado.
