O mês de junho abriu com um novo rali de alta do ouro. Os preços dispararam até atualizar as máximas do ano passado, superando os 1.360 dólares a onça. Logo acima destes valores estão os máximos dos últimos 4 anos, atingidos imediatamente após o Brexit, quando as cotações do lingote atingiram os 1.374 dólares a onça (julho de 2016). As próximas semanas poderão nos dizer mais sobre essa tendência, ainda que pareça evidente o novo renascimento do interesse pelo ouro e pelo setor de metais preciosos em geral. As crescentes tensões no Médio Oriente são apenas a causa mais recente desta recuperação, suportada também pelas crescentes incertezas relacionadas com o contexto bolsista e, sobretudo, pelas expectativas de um ajustamento em baixa das taxas de juro por parte da Reserva Federal nos próximos meses .
Leonteq: ouro e metais preciosos, essas são as características do certificado
Neste cenário, aqui está o mais recente produto lançado pela Leonteq. É um certificado de metais preciosos e, portanto, de ouro, prata e paládio, que atualmente é negociado abaixo do par em cerca de 4 pontos percentuais (na área de $ 970). Em detalhe, o certificado, (ISIN CH0381807806), distribui um cupom mensal de 0,334%, igual a 4% anualizado, desde que os três subjacentes não caiam 20% em relação aos valores iniciais de observação, igual a $ 1.270,93 para o ouro, $ 911 para o paládio e $ 16,58 para a prata. Ou seja, o investidor recebe um cupom mensal de 0,334% desde que o ouro não caia abaixo de $ 1.016,74 (valores não vistos há uma década), que o paládio não perca quase 50% abaixo de $ 728,98 e que a prata não caia abaixo de $ 13,26 . Este último valor, cerca de 10 pontos percentuais distante do preço à vista, representa a barreira de cupom mais próxima.
Se, por outro lado, um dos três subjacentes se encontrasse abaixo da barreira do capital, que é muito mais ampla por se fixar em 70% das respetivas fixações iniciais na maturidade, em outubro de 2022, o investidor receberia o capital inicial menos a perda percentual registrada pelo subjacente com o pior desempenho. De referir que, para vantagem do investidor, está presente a opção autocall (o produto pode ser pago antecipadamente se, numa das datas mensais de observação do autocall, todos os subjacentes se encontrarem acima do nível do gatilho autocall). Caso tenha que ser resgatado antecipadamente, o preço de resgate oferecido pela Leonteq não seria $ 1.000, mas $ 1.035, com potencial de lucro adicional para o investidor. O certificado é denominado em dólares.
