O BTP Valore volta ao cenário da emissão de títulos do governo italiano após o grande sucesso da primeira edição que aconteceu em junho. Nessa ocasião, foram angariados mais de 18 mil milhões de euros. Desta vez, a colocação do título destinado exclusivamente a investidores de varejo ocorrerá de segunda-feira, 2, às 13h, de sexta-feira, 6 de outubro de 2023. No âmbito de um plano governamental que visa aumentar os investimentos em títulos públicos por parte das famílias italianas, o BTP Valore representa um veículo particularmente adequado para este fim. Em junho de 2023, 3% das famílias italianas tinham participado na oferta, representando o melhor resultado de sempre para um título de dívida pública, tanto em termos de encomendas recebidas do canal retalhista como em termos de número de contratos registados (654.675). Para repetir o sucesso, para a edição de outubro de 2023 do BTP Valore, o Tesouro italiano confirmou a estrutura geral do título e introduziu algumas inovações. Então vamos ver suas características.
Valor BTP outubro 2023: o que é e características
O BTP Valore é um título de dívida pública reservado exclusivamente a aforradores individuais e equiparados (varejo), de fácil subscrição, sem constrangimentos nem comissões, com cupões periódicos crescentes e um bónus de fidelidade final extra para quem adquirir o título no momento da emissão e o mantiver até termo. Uma característica muito importante do BTP Valore é ser atribuído a todos os investidores que o solicitarem: na verdade, não existe um valor máximo para a emissão e todo poupador que solicitar, respeitando o valor do valor mínimo, receberá o título estadual. Mas agora vamos ver os outros recursos:
Duração: a duração da obrigação será de 5 anos, mais um ano que a emissão de 4 de Junho;
Recompensa de fidelidade: há um bônus de fidelidade, ou seja, um retorno extra para quem compra o título na fase de colocação e não o vende antes do vencimento;
Taxas mínimas garantidas: no dia 29 de setembro serão comunicadas as taxas mínimas garantidas, ou seja, o nível abaixo do qual o rendimento do aforrador não cai. As tarifas serão confirmadas ou ajustadas para cima na semana seguinte ao final da oferta. Além de serem fixos, eles aumentarão com o tempo. Em junho eram de 3,25% para o 1º e 2º ano; 4% para o 3º e 4º ano. O código ISIN do título também será fornecido na mesma data, 29 de setembro;
Quantia: o lote mínimo para poder adquirir o BTP Valore é de 1.000 euros e tem sempre a certeza de lhe ser atribuído o título exactamente pelo valor solicitado. A emissão está ao par, ou seja, 100, e não há comissões de corretagem durante os dias de colocação.
Tributação: como para todos os títulos públicos existe uma tributação preferencial de 12,5%, à qual se junta a isenção de impostos sucessórios, sobre cupões e prémios de fidelidade.
Negociação: o assinante pode muito bem vender a totalidade ou parte do BTP Valore antes que ele atinja o vencimento no mercado secundário, sem prejuízo de perder todo ou parte do bônus de fidelidade. O capital subscrito é garantido no vencimento.
Cupons: deixamos esse item para o final porque merece enfoque específico. Enquanto aguardamos para entender o valor dos cupons, isso será entendido a partir do dia 29 de setembro, o real novidade absoluta da edição de outubro de 2023 da BTP Valore é representada justamente por este item. Pela primeira vez na história, o Tesouro decidiu pagar cupons trimestralmente. Normalmente, os BTPs e outros títulos públicos pagam cupões semestralmente, neste caso o MEF optou por uma solução que permite aumentar o número de vezes que os recursos são devolvidos às famílias. A vantagem pode ser dupla: para as famílias, aumentam as ocasiões em que são arrecadados recursos para enfrentar os aumentos do custo de vida; para o Estado, aumentam as possibilidades de esses recursos serem reinvestidos em outros títulos públicos.
BTP Valore: como comprar e colocação
As formas pelas quais é possível adquirir o BTP Valore são as mesmas da primeira edição. Os poupadores podem acessar o seu homebanking para realizar a operação, desde que este esteja habilitado para funções de negociação online. Em alternativa, podem contactar o seu banco de referência ou os correios onde possuem conta à ordem e conta de valores mobiliários. A colocação ocorrerá no MOT, plataforma do mercado eletrônico de títulos e títulos públicos da Borsa Italiana. Os revendedores que atuarão como intermediários entre o emissor e os poupadores são os bancos Intesa Sanpaolo e UniCredit.
Objetivos do MEF
O BTP Valore chegará aos mercados logo após a apresentação da NaDef (Nota de Atualização do Documento Económico e Financeiro) do governo e com as decisões sobre taxas de juro do Banco Central Europeu iminentes. O objetivo do Ministério da Economia e Finanças (MEF) é aumentar o peso dos aforradores italianos na dívida pública do país, considerando a flexibilização do BCE em termos de compras previstas.
Para isso, o Tesouro busca atrair o público com um bom rendimento, que cresce em determinadas condições, facilitado por uma tributação leve e pela ausência de comissões de compra. Ao mesmo tempo, porém, o Estado pretende não sobrecarregar demasiado as finanças públicas, limitando o custo global da dívida.
